2026Q2 公募基金中报调仓分析报告原创

基于 23 只代表主动权益基金中报数据（混合型头部 + 算力主题 + 张坤/刘格菘/李晓星代表作），对 2026 年二季度调仓方向进行全产业链扫描。

📅 报告日期　2026-07-22 📊 样本基金　23 只 🔍 数据源　天天基金网 / 东方财富网 📈 覆盖维度　460 条持仓记录

一、核心结论（Key Findings）

电子-半导体占比变化

+24.96 pct

从 9.51% 跳升至 34.47%，是当季调仓最大方向，国产算力链成为绝对共识。

白酒占比变化

−18.52 pct

前 10 大减仓股中 8 只为白酒，传统消费白马被集体砍仓。

半导体设备板块持仓市值

3.7×

从 11.7 亿 → 43.2 亿元，翻 3.7 倍，是 Q2 最强主线。

华虹宏力新进基金数

+4 只

Q1 持仓 0 → Q2 持仓 29.6 亿，单股最受资金追捧的算力标的。

📦 原始数据下载（可直接用 Excel/Pandas 处理）

申万行业	Q1 占比	Q2 占比	变化 (pct)	持仓基金数	股票只数	趋势

算力环节	Q2 市值(万)	Q1 市值(万)	市值变化(万)	持仓基金数	股票只数

#	代码	名称	行业环节	Q1 市值	Q2 市值	市值变化	基金数变化

#	代码	名称	行业	Q1 市值	Q2 市值	市值变化

中微公司、北方华创、中科飞测、华海清科、芯源微、拓荆科技、精测电子、富创精密、晶盛机电、鼎泰高科、长川科技

寒武纪、海光信息、中芯国际、华虹宏力（A+H）、芯原股份、兆易创新

中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信、华工科技

生益科技、东山精密、沪电股份、深南电路

凯莱英、康龙化成、百利天恒、科伦药业、君实生物、海思科

鼎泰高科、宏和科技、生益科技、东山精密（与主线 4 部分重叠）

基金	经理	主题	Q2 加仓方向	Q2 减仓方向
009601 招商科技动力	招商基金	国产算力	华虹宏力、寒武纪、盛科通信、长川科技、华峰测控、金海通、智谱	阿里巴巴、海光信息
005827 易方达蓝筹精选	张坤	蓝筹/港股	中芯国际（新进前十）、东山精密（新进前十）	贵州茅台、五粮液、泸州老窖、京东健康
003095 中欧医疗健康	葛兰	医药	凯莱英、康龙化成、百利天恒、科伦药业	信立泰、海思科（结构性调整）
013840 银华集成电路	银华基金	国产芯片	国产芯片 ETF 联接基金，跟随板块走强	—
005669 前海开源人工智能	前海开源	AI 主题	国产算力（芯片+服务器+光模块）	互联网

💡 标志性信号：张坤（易方达蓝筹精选）股票仓位从 93% 降至 75%，前十大新进 中芯国际、东山精密 两只科技股， 京东健康 退出前十。消费/港股老牌选手开始向国产算力倾斜。

样本偏差：本报告基于 25 只代表作基金，未覆盖全市场 8000+ 只基金。样本含 161725 招商白酒，使白酒占比偏高。趋势（变化方向）比绝对水平更可靠。
持仓市值 = 净值占比 × 基金净资产，并非真实成交金额。股价上涨会导致市值被动增加。
数据时间点：akshare 接口 "2026" 实指 2026 年中报（已含 Q1+Q2 两期数据）。
国产算力链五大环节的划分是基于业务功能的常识性归类，非官方分类。
投资有风险，本报告仅作研究参考，不构成投资建议。