FUND HOLDINGS · TECH TOP30 · Q2 2026 · COMPLETE
科技行业 TOP30 公募 + 重仓 TOP10 三季度投研分析 完整版
从 70 只代表基金筛"科技占比 ≥ 25%"基金 TOP30，聚合 TOP10 重仓股，做基本面+资金面+集中度+评分四维度分析，
含算力链 6 环节各 TOP10、TOP3 完整调研报告、Q1→Q2 迁移分析、Q3 投资策略。
📅 报告日期 2026-07-22
📊 TOP30 科技基金 30 只
💎 重仓 TOP10 10 只
📑 章节 9 章
一、核心结论（10 个 KPI 卡）
TOP30 平均科技占比
49.2%
30 只基金平均把 49.2% 仓位放在科技股
集中度最高基金
CR3 30.5%
宏利复兴混合A，前 3 大科技股占比 30.5%
TOP10 重仓股市值合计
1307 亿
10 只国产算力链龙头合计持仓 1307 亿元
TOP10 平均被基金数
8.8 只
每只被 8.8 只 TOP30 基金重仓
光模块占比
3 只
TOP10 里 3 只光模块（新易盛/中际旭创/源杰）
半导体设备占比
3 只
TOP10 里 3 只半导体设备（中微/北方华创/芯源/中科飞测）
三季度推荐 TOP1
688012 中微
半导体设备龙头，总分 55.1
TOP3 平均总分
51.8
中微/寒武纪/源杰 三季度综合推荐
估值警示
5/10
TOP10 里 5 只 PE 超过 100x，估值压力显著
二、科技行业 TOP30 公募基金（详细版）
| # | 基金简称 | 代码 |
科技持仓市值 | 科技股只数 |
科技占比 | MAX |
CR3 | HHI | 集中度 |
|---|
三、TOP30 集中度散点（科技占比 vs CR3）
圆大小 = 科技持仓市值；红色 = CR3 > 35%（中高度集中）
四、TOP10 重仓股（聚合 TOP30 持仓）
| # | 代码 | 名称 | 算力环节 |
被几只基金重仓 | 总持仓市值 |
平均占净值 | 最大占净值 |
|---|
五、TOP10 股投研分析（详细评分）
评分公式：总分 = 基本面(40%) + 资金面(30%) + 集中度(20%) + 估值(10%)，
详细算法见 附录
| 排名 | 代码 | 名称 | 环节 |
总分 | 基本面 | 资金面 |
集中度 | 估值 | 最新价 |
PE | 大单净(万) |
|---|
六、TOP3 完整调研报告
七、算力链六大环节各 TOP10 股
八、Q1→Q2 算力链迁移分析
对比 25 只代表基金（上轮）vs 70 只代表基金（本轮）的算力链持仓变化，识别"新进"和"退出"信号。
九、Q3 投资策略
📈 买入档（TOP3 推荐）
| 股票 | 总分 | 买入逻辑 | 目标价/区间 | 持有期 |
|---|
| 中微公司 688012 | 55.1 | 半导体设备国产替代龙头 + 5nm 刻蚀机突破 | 420-450 元 | 3-6 月 |
| 寒武纪 688256 | 50.5 | 国产 AI 芯片唯一上市标的 + 思元 590 出货放量 | 1350-1500 元 | 3-6 月 |
| 源杰科技 688498 | 49.9 | 光芯片龙头 + CW 硅光光源放量 + 中报 +1200% | 1450-1600 元 | 3-6 月 |
📊 持有档（次推荐）
| 股票 | 总分 | 持有逻辑 |
|---|
| 生益科技 600183 | 49.0 | PCB 高端材料，AI 服务器需求 |
| 东山精密 002384 | 48.5 | PCB + 苹果产业链双驱动 |
| 芯源微 688037 | 45.7 | 涂胶显影设备国产化 |
| 中科飞测 688361 | 45.2 | 半导体检测设备 |
| 北方华创 002371 | 43.2 | 刻蚀/PVD/CVD 多产品线 |
⚠️ 观望档（高估值待消化）
| 股票 | 总分 | 观望原因 |
|---|
| 新易盛 300502 | 38.9 | 资金面偏弱，需等待 Q3 业绩兑现 |
| 中际旭创 300308 | 38.0 | PE 偏高，光模块竞争加剧 |
十、风险提示
- AI 算力资本开支不及预期：TOP10 PE 中位数 130x，依赖持续高增长
- 光模块价格战：新易盛/中际旭创 PE 80-100x，价格战将压缩毛利
- 半导体设备国产化进度：28nm 国产化不及预期
- 科创板解禁：2024-2026 集中解禁 5-10%
- 样本偏差：TOP30 来自 70 只代表基金，非全市场